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Primer Semestre

Análisis de Estados Financieros

La empresa está obligada a proveer información económica y financiera a los distintos usuarios  internos y externos (stakeholders), ya que sin el concurso de dichos usuarios la empresa no se sostiene en el entorno actual. De la simple lectura de los estados financieros, no puede establecerse un diagnóstico sobre la actividad realizada por la empresa. Para que dicha información contable de naturaleza externa, que debe ser objetiva, creíble y relevante, sea útil en la toma de decisiones de múltiples usuarios, ha de ser sometida a un proceso de análisis que, junto con otra información no generada por la propia empresa pero sí necesaria, permita formar una opinión sobre el endeudamiento y el riesgo financiero, la solvencia, la rentabilidad, la eficiencia, etc.

Matemáticas Aplicadas a las Finanzas

La asignatura pretende ofrecer la base conceptual y técnica necesaria para el ejercicio de la gestión financiera de la empresa. Para ello, se estudia el valor del dinero en el tiempo, el valor presente y el valor futuro, el interés simple y el compuesto, la tasa de interés nominal y efectiva, las anualidades y las perpetuidades, los sistemas de amortización de préstamos, las operaciones activas y pasivas, el valor presente neto y la tasa interna de retorno, entre otros temas de interés.

Marco Jurídico de las Finanzas.

Con esta asignatura se pretende  que el alumno conozca el marco de regulación y supervisión en el que se  desarrolla la actividad financiera y los alcances de la ley del sistema financiero peruano vigente, ley general de bancos y otras instituciones financieras. Por actividad financiera se entiende la actividad encaminada a la obtención de recursos financieros  y la realización de gastos o inversiones, con los que poder satisfacer determinadas necesidades colectivas. 

Taller de Investigación

Con independencia del tipo de trabajo de fin de maestría elegido por el alumno, se le asignará a cada uno, un asesor permanente de entre los profesores de la Unidad de Posgrado. El profesor–asesor del trabajo de fin de maestría determinará el número mínimo de talleres o sesiones presenciales a las que debe asistir cada estudiante, y fijará el plan de trabajo que se seguirá.

Segundo Semestre

Sistema Financiero

La asignatura comienza con una descripción del concepto de sistema financiero y de las labores de transformación del mismo, dando pie al estudio de los instrumentos, los mercados y los activos financieros. En este sentido, se estudia la estructura institucional del sistema financiero, incidiendo de manera particular en el funcionamiento de los mercados financieros de activos subyacentes (mercados de dinero, bonos y acciones) y el rol de los agentes económicos. Por último, se describen la dinámica de circulación de los flujos financieros, así como la estructura de supervisión.

Economía Financiera

Busca desarrollar en el alumno las habilidades necesarias para tomar decisiones financieras de inversión, analizándose la evaluación y la selección de proyectos de inversión en un contexto de riesgo. Asimismo, se estudian las decisiones financieras de financiación, comenzando por el análisis de las fuentes de financiación, según su origen, y las distintas posibilidades de obtención de recursos desde una perspectiva temporal. En este sentido, se verán las características fundamentales de cada fuente y la valoración del costo de cada una de ellas, así como el costo global para el conjunto de decisiones de la empresa. Asimismo, se determinará la estructura financiera óptima de la empresa, a la vez que se estudiará su política de dividendos.

Gestión del Riesgo en la Empresa

En esta asignatura se analiza la existencia de otros riesgos diferentes a los tradicionales en el ámbito financiero de crédito y de mercado y su tratamiento. La asignatura se sustenta en lo relativo a la “gerencia de riesgos”, comenzando por una descripción de la gerencia de riesgos, para posteriormente entrar de forma extensa en todo su proceso: identificación, evaluación, tratamiento, control, transferencia, etc. La planificación, la financiación o la coordinación son aspectos que se tratan dentro de los programas de gerencia de riesgos. Uno de los puntos más significativos del proceso, dentro de la financiación, es el seguro, por lo que los temas siguientes analizan el mercado asegurador, los instrumentos de seguros, las pólizas y sus clases, los tipos de seguros, etc.

Gestión Financiera y Relaciones con las Entidades Financieras

El objetivo fundamental es enseñar al alumno los aspectos más relevantes de la gestión de los intermediarios financieros en su calidad de empresas, en el contexto de una economía moderna, con un mercado de capitales eficiente y sofisticado. El enfoque de la asignatura pretende que el alumno adquiera destreza en los aspectos específicos de la toma de decisiones y la elaboración de estrategias de bancos, aseguradoras y otros intermediarios financieros.

Tercer Semestre

Finanzas Internacionales

Se pretende formar al alumno en el ámbito de los mercados financieros internacionales —mercado de divisas y mercados monetarios y de capitales— en general, y desde la perspectiva de la empresa en particular, especialmente la de carácter multinacional. Así, se estudiarán las relaciones de equilibrio de la economía y las finanzas internacionales, la formación de precios y la operativa del mercado de divisas y de los mercados de productos derivados (opciones, futuros, swaps, etc.), y la exposición y la cobertura del riesgo de cambio. También se analizará el potencial especulador de los mercados estudiados.

Planificación Financiera y Control Financiero

La asignatura se centra en el ámbito de la planificación y el control financiero de la empresa, y más concretamente en los conceptos y la metodología necesarios para llevar a cabo de manera adecuada una programación económico-financiera en la empresa y un seguimiento integral y detallado de los distintos presupuestos que integran el plan financiero, de cara a poder optimizar los recursos disponibles, y poder llevar a cabo de forma eficiente el seguimiento y el control de las actuaciones y las actividades en las distintas áreas, para tomar las decisiones más oportunas que permitan encauzar y optimizar las decisiones financieras.

Mercado de Valores

La asignatura comienza con un repaso de las posibilidades de inversión en los mercados financieros, para continuar profundizando en los mercados de valores, su estructura y su funcionamiento y las oportunidades de inversión y de financiación. La teoría del mercado eficiente y la teoría de carteras, dos de los más importantes pilares de las finanzas modernas, constituyen el eje fundamental de la materia. Los tipos de eficiencia, su contrastación y sus consecuencias, la racionalidad del inversor o los conceptos de riesgo como la volatilidad o la beta, son algunos de los puntos desarrollados en la materia. Esta asignatura hace especial referencia a los métodos de valoración de instrumentos financieros: acciones y bonos, así como a la gestión global de las carteras de valores con instrumentos derivados.

Ética en las Finanzas

La ética en las finanzas no difiere de la ética en cualquier otra actividad humana, porque la ética es la ciencia que se refiere al estudio de la conducta humana, considerada en su conformidad o disconformidad con una norma. La ética califica lo que “se hace” a la luz de lo que “se debe hacer”; juzga al hombre como “es” a la luz del hombre como “debe ser”. La ética tiene como prioridad fijar principios generales, que sirvan de guía de conducta para las personas, por lo que la ética del ejecutivo o director financiero es un elemento primordialpara el desempeño de actividades. El no tener los adecuados valores en la economíaha generado las prácticas corruptas, causando grandes daños, que en ocasiones han afectado a nivel mundial.

Cuarto Semestre

Microfinanzas

En esta asignatura se desarrolla el conocimiento del negocio crediticio de las entidades especializadas en el sector de la micro y pequeña empresa, y las habilidades técnicas en la administración de la cartera comercial y mediciones de riesgos que implica la atención en este sector. Por otro lado se desarrolla metodologías de evaluación  microfinancieras y el manejo de la tecnología crediticia  aplicada a este importante sector de la economía.

Fusiones y Adquisiciones y Valoración de Empresas

La asignatura centra su contenido en el estudio y el desarrollo de los métodos más importantes y utilizados en la práctica para la valoración de empresas: métodos basados en el estado de situación financiera, en el estado de resultados o en el fondo de comercio. Un capítulo específico se dedica al método del descuento de flujos de caja por su importancia y trascendencia, no olvidando otros métodos como los múltiplos, el PER, etc. Se introduce en este temario el enfoque de las opciones reales como instrumento, que aporta flexibilidad a la toma de decisiones. Finalmente, se analizan casos o cuestiones que requieren una especial vigilancia en las valoraciones, terminando con un análisis del proceso de fusión o de adquisición empresarial.

Formulación y Evaluación de Inversión

Con esta asignatura se pretende desarrollar capacidades para la formulación y evaluación de proyectos de inversión, analizando el marco teórico desde el cual se fundamenta su diseño, así como presentar a los alumnos el uso de las metodologías y herramientas necesarias en todas las etapas del ciclo del proyecto.  

Taller de Tesis

Con independencia del tipo de trabajo elegido, el informe final será presentado ante un jurado calificador compuesto por tres docentes de la maestría. El trabajo final deberá poseer una estructura lógica que incluya: índice, introducción, objetivos y justificación, metodología, desarrollo, conclusiones, bibliografía y anexos.

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